MSCI成分股落定 微诚集团新域华南研究院：创业板或爆涨

5月15日,MSCI官方发布首批纳入MSCI中国指数最终的A股名单,共计有234只A股被纳入MSCI指数体系。在下周五(6月1日),本次成分股的纳入就将正式实施。

A股“入摩”之所以被广泛关注是因为,MSCI新兴市场指数这背后有很庞大的资金进行追捧。 MSCI去年年中的数据显示,该指数背后有1.7万亿美金的资产进行追踪。

中国的富人每年都在增长,他们的投资需求也越来越多,微诚集团新域华南研究院是专注向高净值人群及企业提供差异化财富管理,解决从资金到产品的配置问题。微诚集团新域华南研究院院长表示,从最终敲定的234只成分股来看,海外资金偏好大金融、大消费、大市值的股票,其中大消费主要是食品饮料和医药生物; 比较这次新增和剔除的标的,市值规模存在显著差异,反应了海外资金对规模和流动性的偏好。

回顾上周A股市场的整体运行表现,在前一周上证综指、深证成指、沪深300等主要股指普遍录得逾2%幅度的显著走强后,上周A股市场虽然在近期阶段性高位一度面临承压回落压力,但全周整体仍然延续了自5月初以来的震荡回升运行格局。

据MSCI官方公布纳入因子,该私募测算6月1日引入外资规模在400亿元左右,8月份会有另外400亿元流入。此次新纳入指数的股票,作为A股的优秀代表,有一定象征意义,虽然15日多数相关个股的表现仍相对平淡,但短期内的“纳入红利”,仍然可能对其之后的股价表现有一定正向推动。

海外资金对市场风格偏好具有一定的投票权,中长期的国际流入也能起到重塑投资者行为的作用。参考韩国和台湾的历史经验来看,纳入MSCI后以及每次扩容,短期都使得国际资本流入产生积极影响,但是中长期关联性不大。

从2017年宣布中国纳入MSCI以来,已经有超过20只MSCI主题基金问世,成分股也是今年4月北上资金重点布局的方向。

此次首批纳入名单来看,基本上覆盖着我们熟悉的大盘权重股,但甚少看到中小盘的股票,甚至没有一家创业板上市公司入围,这确实引起我们的思考。

在A股正式入摩之后,未来会有越来越多的外资资金会通过直接或间接的方式参与到A股市场之中。面对众多的外资资金,并非所有外资资金都看不透创业板或不愿意接触创业板,而这更多还是偏向于保守或稳健型的部分外资行为。

据私募调查数据显示,多数私募认为未来创业板个股有很大的机率纳入MSCI指数,占总数的76.52%;20.65%的私募表示创业板纳入的机率小。

微诚集团新域华南研究院院长李明星表示,从整体的调查结果来看,超过七成的被调查私募认为创业板里面包含很多业绩优秀或具备潜在成长性的优秀上市企业,未来这些长期业绩优良的创业板上市企业最有可能被纳入MSCI指数。有20.65%的私募认为由于流动盘小、估值偏高等原因,创业板个股很难纳入MSCI里面。亦有2.83%的受访私募持不清楚的态度。

从国际增量资金入场的角度来看,基本面良好的中国特色行业以及一些代表中国新经济的科技板块未来将更容易获得市场追捧,当前仍不属于MSCI成分股、但后续有较大概率纳入的标的,也值得投资者重点关注。